🌱 Chính sách Tiền tệ

🌿 What? §

Giống như Chính sách Tài khoá, Chính sách Tiền tệ là một trong 2 công cụ Kinh tế vĩ mô được Chính phủ sử dụng để điều chỉnh Nền kinh tế. Để làm được điều này, Chính phủ sẽ thực hiện thay đổi Cung tiền trong nền kinh tế. 3 mục tiêu chính của Chính sách Tiền tệ:

• Tăng trưởng kinh tế
• Giảm tỷ lệ thất nghiệp
• Ổn định giá cả thị trường
• Kiểm soát lạm phát

🌿 Phân loại §

Có 2 loại Chính sách Tiền tệ:

1. Chính sách Tiền tệ mở rộng hay còn gọi là nới lỏng tiền tệ.
   • Là việc NHTW tăng mức cung tiền trong nền kinh tế nhiều hơn bình thường. Đề làm được việc này, NHTW sẽ thực hiện 1 hoặc kết hợp 3 cách sau:
     • Hạ lãi suất chiết khấu.
     • Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
     • Tăng mua vào trên thị trường chứng khoán.
   • Dễ nhận thấy chính sách sẽ giúp các doanh nghiệp, tổ chức có khả năng tiếp cận được với nguồn vốn với lãi suất thấp => năng cao sản xuất => tạo công ăn việc làm cho người dân => thu nhập tăng => cầu tăng. Từ đó nền kinh tế phát triển.
2. Chính sách Tiền tệ thu hẹp hay còn gọi là thắt chặt tiền tệ.
   • Là việc NHTW giảm mức cung tiền trong nền kinh tế, thông qua những hoạt động như:
     • Tăng lãi suất chiết khấu.
     • Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
     • Bán chứng khoán ra thị trường.
   • Từ những động thái trên sẽ tác động tới các cá nhân, tổ chức, khiến mọi người dè dặt hơn trong việc chi tiêu và đầu tư => giảm cầu => giảm cung => kiểm soát lạm phát.

🌿 Công cụ của Chính sách Tiền tệ §

Để đạt được mục tiêu ổn định nền kinh tế, Chính sách Tiền tệ sẽ sử dụng những công cụ sau đây:

1. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc
   • Là số tiền mà NHTM phải giữ lại so với lượng tiền gửi huy động theo quy định của NHTW. NHTM có thể mua Tín phiếu của NHTW để lấy lãi(còn hơn là để không).
   • Do đó để tăng cung tiền => hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
   • Giảm cung tiền => tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
2. Tỷ giá hối đoái
   • Điều chỉnh tỷ giá được thực hiện khi Chính phủ muốn điều chỉnh lượng cung tiền bằng ngoại tệ trong nền kinh tế.
   • Tăng cung tiền ngoại tệ => giảm tỷ giá bằng cách NHTW mua Giấy tờ có giá trị(Trái phiếu) của NHTM bằng tiền ngoại tệ => tăng lượng tiền ngoại ra ngoài lưu thông.
   • Giảm cung tiền ngoại tệ => tăng tỷ giá bằng cách NHTW bán Giấy tờ có giá trị(Tín phiếu) của mình cho NHTM bằng tiền ngoại tệ => hút ngoại tệ ra khỏi lưu thông.
   • Ngoài ra khi tỷ giá tăng => giá cả trong nước tăng => thị trường cạnh tranh hơn => lượng vốn ngoại tệ cũng sẽ chảy ra nước ngoài và ngược lại.
3. Lãi suất chiết khấu
   • Khi LSCK tăng, NHTM sẽ ít muốn vay tiền của NHTW, ngoài ra nếu có thì NHTM cũng sẽ nâng lãi suất cho vay, giảm khả năng vay của các cá nhân và tổ chức doanh nghiệp. Từ đó làm giảm lượng cung tiền trong nền kinh tế.
4. Hạn mức tín dụng(khả năng dư nợ)
   • NHTW sẽ áp dụng hạn mức tín dụng cho các NHTM, mọi người sẽ chỉ được vay trong hạn mức cho phép.
   • Muốn cung tiền tăng => tăng hạn mức tín dụng.
   • Muốn giảm cung tiền => giảm hạn mức tín dụng.
5. Nghiệp vụ thị trường mở(OMO)
   • Là hoạt động NHTW mua hoặc bán các giấy tờ có giá trị với các NHTM, từ đó điều chỉnh thanh khoản trong thị trường.
6. Tái cấp vốn
   • Là hoạt động NHTW cấp tín dụng cho các NHTM thông qua việc mua bán giấy tờ có giá, từ đó cung cấp nguồn vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho NHTM => Tăng lượng tiền cung ứng cho nền kinh tế.
7. Quy định hành chính
   • Các quy định do Nhà nước đưa ra để áp dụng trực tiếp cho thị trường 1. Ví dụ như Trần sàn lãi suất, Trần tăng trưởng tín dụng, An toàn vốn với Ngân hàng, …
8. Phát ngôn của NHTW